Objectifs de la formation :
• Maîtriser le contexte réglementaire.
• Maîtriser les différents modèles d'évaluation des risques marché.
• Réussir la mise en place du dispositif de gestion du risque marché.
• Choisir des méthodes et des outils appropriés.

Public cible :
• Directeurs des risques
• Responsables risques marché.
• Correspondants risques marché.
• Fonctions Contrôle permanent et périodique


Moyens pédagogiques :
- Exposé théorique
- Cas pratiques
- Exercices de mise en situation
- Cas de synthèse


Programme synthétique :

I) Architecture générale de Bâle II et exigence de fonds propres

- Contexte historique : Bâle I, le ratio Cooke et ses limites
- Les exigences quantitatives de Bâle II : pilier I, ratio McDonough
- Les exigences qualitatives de Bâle II : pilier II et III
- Transposition de Bâle II dans l’Union Européenne
- Éléments constitutifs des fonds propres : Tier 1, Tier 2, Tier 3

 

II) Dispositif général de mesure du risque de marché

- Portée et couverture des exigences de fonds propres
- Méthodologie d'évaluation des actifs : mark-to-market, mark-to-model
- Traitement du risque de contrepartie dans le portefeuille de négociation
- Présentation des méthodes de mesure : approche standard, modèles internes
- Calcul de VaR : méthode historique, modèles de risques, simulation de Monte Carlo

Etudes de cas :

Application : calcul de la VaR à 99% sur un portefeuille à 2 actifs selon différentes
méthodes

III) Mesure du risque de taux d'intérêt
- Risque spécifique : risque lié à l'émetteur, couverture par des dérivés de crédit
- Risque général de marché : maturité/duration, méthodes avancées (Vacisek, Cox-Ingersoll)
- Risques liés aux instruments dérivés de taux : positions, contrats à terme, swaps de taux 

Etudes de cas :
Applications à la mesure des exigences de fonds propres sur différents produits de taux

IV) Mesure du risque sur actions
- Mesure du risque spécifique et du risque général
- Risque lié à un indice et exigences au titre de l'activité d'arbitrage
- Calcul de VaR pour un portefeuille Actions, modèle BARRA
Études de cas :
Applications à la mesure des exigences de fonds propres sur un portefeuille actions
Mesure du risque de change:

- Mesure de la position dans une devise donnée
- Mesure des positions dans l'ensemble des devises
- Procédures applicables aux positions structurelles

 

Etudes de cas :
Applications à la mesure des exigences de fonds propres sur différentes positions en devises
 
V) Mesure du risque sur produits de base (commodities)
- Risque directionnel
- Risque d'asymétrie de terme
- Risque de base
Études de cas :
Applications à la mesure des exigences de fonds propres sur un portefeuille de futures sur matières premières

 

VI) Traitement du risque associé aux options

- Approche delta plus : delta, gamma, véga
- Approche par analyse matricielle : intervalles de variation
- Approches avancées : Black-Sholes, Crank-Nicolson, surfaces de volatilité

Études de cas :
Applications à la mesure des exigences de fonds propres sur un portefeuille optionnel

 

VII) Déploiement d'un projet Bâle II au sein de la Banque : stratégie et  organisation
- Gouvernance Risk Management: quels changements au niveau organisationnel avec la mise en place du projet Bâle 2 risque de marche?
- Contrôle qualité et  exigences de communication financière
- Application : conduite d'un projet Bâle II et déploiement des modèles "approche avancée" (stratégie, organisation et systèmes d'information)