Objectifs de la formation :
- Mettre en œuvre les nouveaux outils d’analyse financière
- Être capable d’analyser les performances réalisées et/ou à venir
- Comprendre la logique de création de valeur


Public cible :
Responsables financiers, responsables de contrôle de gestion, dirigeants et responsables opérationnels ayant à prendre des décisions financières


Moyens pédagogiques :
- Exposé théorique
- Alternance de cas pratiques
- Cas de synthèse et QCM


Programme synthétique :
I) Analyser la performance économique de l’entreprise
La détermination des marges contributives : EBE (ou EBITDA), résultat d’exploitation (ou EBIT) , résultat opérationnel
Les notions d’actif économique, de capitaux employés, engagés ou investis : investissements (CAPEX) + BFR (net working capital)
Les différentes mesures de la rentabilité économique d’une entreprise
II) Optimiser la performance financière
La prise en compte du résultat net (avant ou après éléments exceptionnels)
Les indicateurs usuels de profitabilité
Les différentes mesures de la rentabilité financière d’une entreprise
Comprendre l’utilité et les limites de l’effet de levier
III) Maîtriser la logique de création de valeur
De l’effet de levier à l’arbre de la création de valeur
Les éléments contributifs à la performance économique
Le coût moyen pondéré du capital (WACC) comme référentiel
Les axes d’amélioration et les leviers d’action
Exemples de l’utilisation du concept de création de valeur pour tendre vers un alignement des performances opérationnelles attendues sur les performances financières projetées
Les termes utilisés : MVA®, EVA®, …
IV) Mesurer les flux financiers
Les concepts d’autofinancement et de cash-flow
Les tableaux de flux de trésorerie (méthodes directes et indirectes)
Les différents types de cash-flow :
? cash flow opérationnel (operating cash-flow)
? cash flow lié aux opérations d’investissement : investing cash-flow
? cash flow libre (free cash flow)
? cash flow lié aux operations de financement : financing cash flow
L’utilisation et l’interprétation des tableaux de flux
V) Les stratégies de financement performantes et adaptées à l’entreprise
L’arbitrage entre fonds propres, quasi fonds propres et dettes financières
Les financements structurés et hybrides, les financements « hors bilan »
L’impact de la structure financière sur la valeur de l’entreprise