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Mesure de la Performance et Création de Valeur |
Objectifs de la formation :
- Mettre en œuvre les nouveaux outils d’analyse financière - Être capable d’analyser les performances réalisées et/ou à venir - Comprendre la logique de création de valeur
Public cible :
Responsables financiers, responsables de contrôle de gestion, dirigeants et responsables opérationnels ayant à prendre des décisions financières
Moyens pédagogiques :
- Exposé théorique - Alternance de cas pratiques - Cas de synthèse et QCM
Programme synthétique :
I) Analyser la performance économique de l’entreprise La détermination des marges contributives : EBE (ou EBITDA), résultat d’exploitation (ou EBIT) , résultat opérationnel Les notions d’actif économique, de capitaux employés, engagés ou investis : investissements (CAPEX) + BFR (net working capital) Les différentes mesures de la rentabilité économique d’une entreprise II) Optimiser la performance financière La prise en compte du résultat net (avant ou après éléments exceptionnels) Les indicateurs usuels de profitabilité Les différentes mesures de la rentabilité financière d’une entreprise Comprendre l’utilité et les limites de l’effet de levier III) Maîtriser la logique de création de valeur De l’effet de levier à l’arbre de la création de valeur Les éléments contributifs à la performance économique Le coût moyen pondéré du capital (WACC) comme référentiel Les axes d’amélioration et les leviers d’action Exemples de l’utilisation du concept de création de valeur pour tendre vers un alignement des performances opérationnelles attendues sur les performances financières projetées Les termes utilisés : MVA®, EVA®, … IV) Mesurer les flux financiers Les concepts d’autofinancement et de cash-flow Les tableaux de flux de trésorerie (méthodes directes et indirectes) Les différents types de cash-flow : ? cash flow opérationnel (operating cash-flow) ? cash flow lié aux opérations d’investissement : investing cash-flow ? cash flow libre (free cash flow) ? cash flow lié aux operations de financement : financing cash flow L’utilisation et l’interprétation des tableaux de flux V) Les stratégies de financement performantes et adaptées à l’entreprise L’arbitrage entre fonds propres, quasi fonds propres et dettes financières Les financements structurés et hybrides, les financements « hors bilan » L’impact de la structure financière sur la valeur de l’entreprise
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Dates de sessions :
- Du 07/11/2016 au
Référence : FINCO 08
Durée : 2 Jours
Lieu : Casablanca
Tarifs : 8 500,00 Dhs H.T.
Niveau :Maîtrise
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