Objectifs de la formation :
- Maîtriser les techniques de gestion de portefeuille et savoir les appliquer de façon opérationnelle (allocation, diversification, optimisation...)
- Maîtriser les spécificités des différentes stratégies de gestion de portefeuille (gestion stylée, gestion indicielle, gestion alternative...)
- Etre en mesure d'évaluer la performance de son portefeuille
Public cible :
- Gestionnaires de patrimoine, gestionnaires pour comptes de tiers, gestionnaires de fortune, conseillers clientèle, chargés de clientèle « particuliers »
- Back-Middle Office, comptables, contrôleurs de gestion, trésoriers
- Auditeurs, contrôleurs, inspecteurs
- Fiscalistes, juristes
- Marketing, informaticiens
Moyens pédagogiques :
- Etudes de cas, exercices et corrections immédiates
- Simulation sous Excel (pas de pré-requis de niveau d'utilisation d'Excel)
- Simulations d'allocation d'actifs financiers et d'optimisation de portefeuille
Programme synthétique :
I) Profil des investisseurs et allocation des actifs financiers
- Objectifs des investissements
- Profil de risque (tolérance et aversion aux risques)
- Performance des placements/benchmark
- Les classes d'actifs financiers
- Définition de l'allocation d'actifs
II) Diversification et sélection des titres
- Performance et volatilité d'un portefeuille
- Matrice de corrélation et diversification de portefeuille
- Optimisation de portefeuille et frontière efficiente
- Conséquence de l'introduction d'un actif sans risque
III) Le modèle d'équilibre des actifs financiers
- Le risque de marché (bêta)
- Le modèle de marché
- La prime de marché
- Le MEDAF
- Evaluation et choix des titres
IV) Les stratégies de gestion
- La gestion collective (OPCVM, SICAV, FCP)
- Les styles de gestion
V) L'évaluation de la performance
- Rappel sur les critères GIPS
- Mesures de Sharpe et Treynor
- L'alpha de Jensen
- Le tracking error