Objectifs de la formation :

-Maîtriser les différents risques et optimiser le contrôle de la fonction middle office sur les opérations de marché
-Augmenter votre expertise sur les principes comptables des opérations de marché
-Améliorer votre chaîne de contrôles

Public cible :

-Membres des services Middle et Back-Office
-contrôleurs internes et contrôleurs des opérations de marché
-Membres des services comptables des opérations de marché

Moyens pédagogiques :

.Ce stage est illustré par des exemples issus de pratiques réelles

 

Programme synthétique :

I)- Le Middle Office
Les missions essentielles d'un middle-office - Positionnement
Le suivi et la gestion des limites octroyées par la Direction
La gestion et suivi des risques des opérations de marché

II)- Les risque de marché
a) Le risque de change
. zones monétaires et risques
. estimation VAR
b) Le risque sur actions
. le risque sur indices et les corrélations entre indices
. la liquidité et l'horizon de temps
. estimation de la value-at-risk
c) Le risque de taux d'intérêt
. les risques directionnels, de pente et de spread
. la construction d'un échéancier et d'une courbe de taux
. l'équivalence des méthodes actuarielles ou zéro-coupon
. estimation de la value-at-risk
d) Les risques de valorisation
. les produits OTC
. l'audit et les adaptations des modèles théoriques

III)- Risque de contrepartie
-Risque de défaut, exposition, recouvrement, système des limites, qualité des ratings
-Taux de défaut, matrices des taux de défaut et de transition
Collatéral
-Risques de crédit pour les produits financiers

IV)- Risques opérationnels
-Le risque opérationnel : définition, mesure et importance
-Contrôle de la saisie et traitement des erreurs
-Utilisation des informations du système back-office
 . Impact sur la valorisation des risques et les informations financières
-Performance des chaînes de traitement
 . Utilité des comptes de liaison et suspens
 . Contrôle des comptes de stock et de tiers
 . rapprochement avec la comptabilité
 . interface avec les systèmes de règlement et de livraison
-Rapprochements journaliers indispensables

V)- Principes comptables des opérations de marché
-Les opérations monétaires pour compte propre
-La notion d'intention : Portefeuille de transaction, de placement, d'investissement, de négociation
-Les conditions d'affectation et la valorisation des résultats
 . spéculation, couverture, réévaluation, prorata temporis, provisions
-Les possibilités de transfert de portefeuille
-Les cessions temporaires de titres 
-La gestion comptable des produits dérivés pour compte propre
-Intentions reconnues : trading, hedging, investissement
-La formation du résultat et les conditions spécifiques
-Couverture et symétrie par rapport au produit couvert

-Organisation de l'acheminement des ordres
-Techniques optimales d'acheminement des ordres
 . du front vers le Back en passant par le Middle
 . contenu, utilité et contrôle des informations transmises
VI)- Organisation des contrôles et détection des anomalies
-Mise en œuvre du Règlement BAM
-Différents niveaux de contrôle et objectifs
-Erreurs et risques détectées en niveau 3 et en niveau 2
-Conséquences en matière de risques opérationnels
-Erreurs possibles d'acheminement des espèces

VII)- Évolutions
Impacts de Bâle II sur la gestion et le suivi des risques de marché et opérationnels