Objectifs de la formation :
- Maîtriser les aspects techniques des opérations de titrisation
- Comprendre les impacts de Bâle 2 et des IFRS sur les opérations de titrisation


Public cible :
- Structureurs, organisateurs, sales, front/middle office
- Directeurs financiers, trésoriers, risk managers
- Tout collaborateur souhaitant maîtriser les dérivés de crédit et les opérations de titrisation (inspecteurs, contrôleurs, fiscalistes, juristes …)


Moyens pédagogiques :
- Exposé Théorique
- Alternance de cas pratiques
- Quiz et cas de synthèse


Programme synthétique :

I) Généralités
  - Définition et principe général avec les tendances du marché
  - Mécanisme simplifié d'une opération de titrisation (intervenants, phase de processus de titrisation...)
 -  Avantages
  - Nature d'opérations de titrisation : titrisation traditionnelle et titrisation synthétique

II) Titrisation traditionnelle
  - Historique : genèse et développement
  - MBS : Mortgage Backed Securities
  - ABC : Assets Backed Securities (schéma général, avantages, risques...)
  - CDO : Collaterized Debt obligation : caractéristiques, typologie, cash flow CDO, market   value CDO, risques, méthodes et  algorithme de valorisation d'une tranche de CDO, points de vue de l'investisseur et du cédant
  - Titrisation en Europe
  

III) Impact de Bâle II
 -  Hiérarchie des approches - pilier 1

 

IV) Impact des normes IFRS
  IAS 39 : approche en plusieurs étapes
  Consolidation des entités ad-hoc
  Transferts des droits contractuels aux flux de trésorerie attachés aux actifs transférés
  Transfert du contrôle de l'actif